شرایط بورس چه میشود؟

رئیس هیئت مدیره سبدگردان اقتصاد بیدار اظهار کرد:شاخص کل بورس اوراق بهادار که در چهار هفته توانسته بود در یک محدوده نسبتا خنثی حرکت کند و علیرغم مخابره اخبار منفی از سوی دولت خود را حفظ کرده بود تا در سایه آن، شاخص هموزن بازده مثبت بدهد، در یک هفته اخیر دچار تزلزل و ریزش شد. این مساله با تایید نهایی و شفاف سازی های پی‌درپی شرکتها در خصوص گاز ۷۰۰۰ تومانی همراه شد و دست آخر شایعات مربوط به تغییر فرمول پالایشی ها و تعدیل منفی سود شپنا، بهانه را برای فروش هیجانی مهیا کرد.

مروری بر روند بازار

انتظار برای رشد

رئیس هیئت مدیره سبدگردان اقتصاد بیدار در خصوص روند شاخص گفت: شاخص کل بورس در هفته منتهی به ۱۴ تیرماه به بالای ۲.۲میلیون واحد رسید اما درمجموع رفتار آن طی سه هفته اخیر (از۲۳خرداد) کاملا خنثی بوده و مجموع تحرکات شاخص کمتر از ۳درصد بوده است. وضعیت درشاخص هموزن اندکی متفاوت است به شکلی که این شاخص توانسته ۶درصد طی سه هفته اخیر بازدهی ایجاد کند و یک رفتار صعودی با شیب بسیار ملایم را به نمایش بگذارد.

منفعت دولت در رفتار غیرمنطقی است

رییس هیات مدیره شرکت سبدگردان اقتصاد بیدار خاطرنشان کرد: ارزش معاملات روند نزولی خود را در اولین هفته از تیرماه ادامه داد به شکلی که میانگین هفتگی آن ۷همت بود درحالیکه میانگین ماهانه آن ۸همت و میانگین ۳ماهه آن بیش از ۱۳همت بوده است. همچنین باید توجه کنیم که ارزش معاملات در منفی‌ترین روز هفته افزایش نیافت و در محدوده ۷همت بود که نشان میدهد در یک روز حمایتی، ارزش معاملات رشد نمیکند لذا در یک روز مثبت، ارزش معاملات بیش از میانگین کاهش خواهد یافت و نتیجه اینکه فضا به سمت تشدید رکود در حرکت است.

پیشبینی روند آتی بورس

جهش بهار به بهار

ولید هلالات درخصوص شرایط بورس در هفته‌های اخیر گفت: ارزش معاملات طی روزهای اخیر در محدوده کمتر از ۸ همت بوده اما سهم صنایع از ارزش معاملات نسبت به هفته های اخیر متغیر بوده است. در روزهای اخیر صنعت سیمان، شوینده، انبوه سازی، قطعات خودرو، اوره، کانی غیرفلزی و لیزینگ سهم بیشتری از ارزش معاملات روزانه داشته‌اند که تا حدی اقبال بازار را نشان میدهد. وی افزود: سیمانی‌ها با رقابت در بورس کالا، شوینده‌ها با p.e محور شدن و احتمال افزایش نرخ ۳۰درصدی، قطعاتی ها به واسطه p.e پایینتر از اطلاعات تاریخی، اوره با شایعات مربوط به دریافت مطالبات از دولت و کانی غیرفلزی به سبب رشد درآمد مطلوب با حمایت سهامداران حقیقی همراه شد و پرتحرک‌تر بود.

مروری بر شرایط بازار

بازار در فاز رکودی؟! 

ولیدهلالات درخصوص شرایط بازار سرمایه گفت: ارزش معاملات خرد در بازار سهام طی هفته منتهی به ۲۶ خرداد ماه در سطحی پایین‌تر از میانگین ماه‌های قبل باقی ماند تا نشان دهد که بازار از فضای هیجان فاصله گرفته و تا حدی در رکود به سر می برد. ازآن جهت که شاخص کل نسبت به آبان ۱۴۰۱ بازده با اهمیتی داده است، ارزش معاملات نیز نسبت به آن مقطع، باید به صورت نرمال، بالاتر باشد تا بازار بتواند در تعادل باقی بماند ازین زاویه بر اساس یک تناسب ساده، ارزش معاملات کمتر از ۵همت رکود عمیق، تا ۸میلیارد تومان رکود، ارزش معاملات حدود ۸الی ۱۰همت تعادل پایدار و ارزش معاملات بالاتر ازآن فضای رونق و امکان صعود را علامت خواهد داد. 

مروری بر روند بورس

فضای اصلاحی اما امیدوار 

رییس هیات مدیره شرکت سبدگردان اقتصاد بیدار در خصوص شرایط بازار در هفته گذشته گفت: شاخص کل بورس در اولین هفته آبان ماه سال ۱۴۰۱ به محدوده یک میلیون و ۲۴۰هزار واحد رسید و ازان نقطه طی پنج موج صعودی خود را به دو میلیون و ۵۵۰هزار واحد در میانه اردیبهشت ماه رساند. ازان پس وارد یک موج اصلاحی شد که در گام نخست طی یک هفته کاری، شاخص کل به مرز دو میلیون و ۲۰۰هزار واحد تنزل یافت و پس ازان سه هفته اخیر در محدوده کانال دو میلیون و ۳۰۰هزار واحد در نوسان بوده است. با هر صعودی، امیدها برای شسکت سقف های قبلی زنده می شود و با هر تلنگری، نگرانی از تبدیل اصلاح به یک ریزش، احساس می شود.

مروری بر شرایط بازار سرمایه

اصلاح یا ریزش؟! 

ولید هلالات، رئیس هیات مدیره سبدگردان اقتصاد بیدار درخصوص شرایط بازارسرمایه به بیداربورس گفت: شاخص کل بورس از آبان ۱۴۰۱ روند صعودی را آغاز کرد و طی این دوره ۶ ماهه از محدوده یک میلیون و ۲۵۰هزار واحد به میانه های ۲.۵میلیون واحد رسید که بازدهی ۱۰۰درصدی را نشان می دهد. در همین دوره صنعت بیمه، اوره سازها، تامین سرمایه، شوینده و کانی فلزی بازدهی ۳۰% الی ۵۰% داشتند که از میانگین بازار بسیار کمتر است. در طرف مقابل کاغذی‌ها، انبوه سازی، چوب و نساجی، لوازم خانگی، لبنی، قطعات خودرو، تایرسازها بازدهی بالاتر از شاخص داشتند.

بازدهی هموزن، ۱۸ درصد بیشتر از شاخص کل

به گفته رئیس هیات مدیره سبدگردان اقتصاد بیدار شاخص کل بورس در هفته جاری به بالای دو میلیون و ۵۰۰هزار واحد رسید و هموزن نیز توانست به ۸۵۵هزار واحد برسد. فاصله بازدهی شاخص کل و هموزن همچنان در حال افزایش است به شکلی که از ابتدای سال شاخص کل ۲۸درصد و شاخص هموزن ۴۶درصد بازدهی ایجاد کرده و این فاصله بازدهی تنها در ۲۵روز معاملاتی به وجود آمده است.

مروری بر روند بازار

شتاب تند ارزش معاملات

رئیس هیات مدیره سبدگردان اقتصاد بیدار در خصوص روند بازار سرمایه گفت: شاخص کل بورس در اولین هفته از اردیبهشت ماه به سطح ۲.۳۶۵میلیون واحد رسید و همچنین شاخص هموزن در سطح ۷۸۶هزار واحد ایستاد. روند خالص خرید حقیقی کاملا صعودی است و در سطح میانگین ۲ماهه نیز مثبت شده که این موضوع را به معنای خوشبینی حقیقی‌ها به وضعیت بازار میتوان تعبیر کرد. خالص واریزی اشخاص به حساب بانکی کارگزاریها نیز مثبت است و این مساله امیدواری بیشتری را در دل فعالین بازار در جهت صعود بیشتر بازار فراهم آورده است.

مروری بر روند بازار سرمایه 

به گفته رئیس هیات مدیره سبدگردان اقتصاد بیدار ارزش معاملات در هفته‌ای که گذشت بالغ ۱۷.۵ همت در هر روز بود که نسبت ۱۴ همت یک ماه اخیر و ۱۰ همت دو ماه اخیر روند صعودی داشت ضمن اینکه ارزش معاملات در آخرین روزهای هفته نسبت به میانگین هفته نیز بالاتر بود. تلاطم‌های بازار در روزهای اخیر افزایش یافته و سرانه خرید و فروش بالاتر از میانگین‌های گذشته است.

پیشبینی بورس در سال ۱۴۰۲ 

رالی مثبت در ایام نوروز 

در آخرین چهارشنبه سال ۱۴۰۱ میانگین ارزش معاملات روزانه به محدوده ۸.۹همت رسید که اندکی نسبت به هفته های گذشته کاهش داشت اما باتوجه به موعد تسویه اعتبارها، مطلوب به نظر میرسید. علیرغم بازده منفی دلار و فشار تسویه اعتبارها اما بازدهی شاخص کل و هموزن در یک هفته اخیر در محدوده صفر قرار داشت که یک پالس مثبت صادر کرد.

بازار، در حالت عادی است

در هفته منتهی به ۱۹ اسفند ماه، ارزش معاملات به طور میانگین ۸.۵همت در هر روز بود و در روز سه‌شنبه به عنوان آخرین روز معاملات هفته، ارزش معاملات از ۱۰همت عبور کرد که مشابه میانگین هفته قبل بود. شاخص کل که هفته را با ۱.۸۳۵میلیون واحد به پایان برده بود با اندکی اصلاح به ۱.۷۸میلیون واحد کاهش یافت اما در روز سه‌شنبه با یک برگشت خیره‌کننده به محدوده ۱.۸۲میلیون واحد رسید.

پیشبینی روند بورس

انتظار آغاز یک روند جدید مثبت از آخرین هفته سال

 ارزش معاملات سهام در دومین هفته اسفندماه به طور متوسط در هر روز ۱۰.۷۷همت بود و در مقایسه به ۷.۷همت هفته گذشته، تقویت شد.

مروری بر روند بازار سرمایه

فشار روانی نرخ دلار بر بورس 

ارزش معاملات در آخرین هفته بهمن ماه به روند نزولی خود در مقایسه به هفته‌های پیشین ادامه داد و درسطح ۳.۸همت قرار گرفت، این درحالی است که ارزش معاملات روز چهارشنبه تنها ۳.۴همت گزارش شد که تداوم روند نزولی در ارزش معاملات را علامت میدهد. همانطور که در گزارش قبلی عنوان شد، تعطیلی روزهای شنبه در سه هفته اخیر بی‌تاثیر در کاهش هیجان بازار نبوده و تعطیلی‌های طولانی درفضای سیاسی فعلی باعث کم تحرکی سرمایه گذاران میگردد.

مروری بر روند بازار  

به گفته رییس هیات مدیره سبدگردان اقتصادبیدار ارزش معاملات در هفته سوم بهمن ماه با کاهش همراه بود و در غیاب ایران خودرو و سایپا به سطح ۵ همت به طور متوسط درهر روز رسید و این درحالیست که ارزش معاملات در چهار روز کاری این هفته عمدتا کمتر از ۵همت بود که در مقایسه با ۴ هفته قبل، کاهش محسوسی را نشان میدهد.

دولت در مقابل رانتخواران زانو میزند؟

او با اشاره به اینکه موضوع بازار خودرو ازین حیث برای کلیت بازار بااهمیت است که نگاه سیاستگذار به شرکت‌های خصوصی و اهمیت سودآور بودن یا نبودن آنها را نشان میدهد، عنوان کرد: بازار سرمایه نگران است که در جدال با سفته‌بازان و رانتخواران صنعت خودرو، دولت در نهایت زانو بزند و تصمیمات شورای رقابت برخلاف منافع تولیدکنندگان اتخاذ شود که اگر این باشد نشان خواهد داد در آینده دولت ممکن است در مواجهه با توده‌های دیگر رانتخواران نیز، به جای تقابل به تعامل رای بدهد.

تاثیر جوعمومی بر بازار 

طی هفته‌های اخیر، شاهد توجه بیشتر بازار به صنایعی بودیم که درآمد آنها تحت تاثیر تورم و حذف نرخ ارز ترجیحی، با رشد همراه شده بود و توانستند در گزارش‌های فصلی پاییز، بدرخشند. این صنایع بازده بسیار بالایی کسب کردند به شکلی که شاهد هستیم از آبان ماه تاکنون شاخص کل ۳۰درصد و شاخص هم وزن ۵۰درصد بازدهی داده است، حال آنکه بسیاری از نمادها در صنایع بزرگ بازده در حد ۱۰درصد داشته‌اند و طبعا در صنایع متوسط که درآمد رشد کرده، بازدهی تا مرز ۱۰۰درصد هم طی دو ماه اخیر رسید. حالا در ادامه، برای صنایعی که متوسط و کوچک بودند چه اتفاقی خواهد افتاد؟  

نوسان با طعم سیاست  

به گفته رییس هیات مدیره سبدگردان اقتصادبیدار در بعد سیاسی موضوع قرار دادن نام سپاه پاسداران در لیست گروه‌های تروریستی توسط کشورهای اروپایی به یکی از مهمترین اخبار در سطح جهانی تبدیل شده است. اروپا در گذشته نیز تصمیم مشابهی داشت اما نسبت به واکنش ایران نگران بود. اینبار برخی کشورهای اروپایی برخلاف دوران ترامپ، رویه دیگری در مقابل جمهوری اسلامی در پیش گرفته‌اند که می‌تواند آثار اقتصادی نیز داشته باشد. از مهمترین مجاری ورود ارز به صورت اسکناس به کردستان عراق میتوان اشاره کرد که برخی هیات‌های غربی در حال مذاکره برای مسدود کردن این راه هستند.

بورس در محدوده منطقی  

به گفته رییس هیات مدیره سبدگردان اقتصادبیدار ارزش معاملات بازار در سومین هفته از دی ماه به طور متوسط درهر روز ۱۰همت گزارش شد. ارزش معاملات در هر هفته نسبت به هفته قبل صعودی بوده به شکلی که در هفته های اخیر به ترتیب ۳.۳همت، ۴.۱همت، ۴.۸همت، ۶.۸همت و نهایتا ۷.۶همت ثبت شده است

پیش‌بینی روند بازار در هفته آتی 

بورس، پنیک نمیشود

به گفته رییس هیات مدیره سبدگردان اقتصادبیدار ارزش معاملات بازار در دومین هفته از دی ماه به طور متوسط درهر روز ۷.۶همت بود. ارزش معاملات هر هفته نسبت به هفته قبل صعودی بوده به شکلی که در هفته‌های اخیر به ترتیب ۳.۳، ۴.۱، ۴.۸ و نهایتا ۶.۸همت ثبت شده است.

سوالی با پاسخ چند میلیون دلاری!؟ 

به گفته ولیدهلالات ارزش معاملات بازار در اولین هفته از فصل زمستان به طور متوسط درهر روز ۶.۸همت بود. ارزش معاملات در هر هفته نسبت به هفته قبل صعودی بوده به شکلی که در هفته‌های اخیر به ترتیب ۳، ۳.۳، ۴.۱ و نهایتا ۴.۸همت ثبت شده است. به لحاظ جریان ورود و خروج پول توسط حقیقی‌ها باید گفت، شاهد خروج دائمی منابع از صندوق‌های درآمد ثابت و ورود پول به صندوق‌های سهامی هستیم. بازدهی بهتر از شاخص بسیاری از صندوق‌ها به همراه اهرمی بودن برخی از آنها، فضای بسیار مثبتی جهت ورود سرمایه به صندوق‌ها فراهم کرده است. حالا، برآیند معاملات اشخاص حقیقی در بازه یک ماهه نیز مثبت شده و ورود پول را نشان میدهد.

تکمیل پازل پاییز 

به گفته رییس هیات مدیره سبدگردان اقتصادبیدار ارزش معاملات بازار در آخرین هفته از فصل پاییز به طور متوسط درهر روز ۴.۸همت بود. ارزش معاملات در هر هفته نسبت به هفته قبل صعودی بوده به شکلی که در چهار هفته اخیر به ترتیب ۳همت، ۳.۳همت، ۴.۱همت و نهایتا ۴.۸همت ثبت شده است. به لحاظ جریان ورود و خروج پول توسط حقیقی‌ها باید گفت، پس از ماه‌ها شاهد نزدیکی برآیند معاملات حقیقی و حقوقی در جبهه خرید و فروش هستیم، ضمن اینکه در روزهای منفی، خصوصا زمانی که تعداد نمادهای زیادی در محدوده منفی ۳درصد معامله می شوند، ارزش معاملات رشد میکند 

پیشبینی روند بازار

بورس تمایلی برای ریزش ندارد

به عقیده رییس هیات مدیره سبدگردان اقتصادبیدار تنها عاملی که میتواند بورس و طبعا شرکتها را زمین بزند، سیاست‌های دولت است و باید گفت اگر دولت و مجلس دست به دکمه‌ها نزنند، بازار بورس در ماه‌های آتی می‌تواند نسبت به رقبا مزیت ایجاد کند. سهامداران در بازار بورس پس از یک رالی نزولی ۳۰ماهه و فرسودگی ناشی ازآن، صبر و حوصله کمی دارند و با منفی شدن تابلو کابوس یک ریزش به ذهنشان خطور میکند اما آمارها نشان میدهد که بدون پمپاژ یک خبر منفی تاثیرگذار و بسیار مهم، بازار بورس تمایلی برای ریزش ندارد و هر منفی شدنی، تنها یک اصلاح مقطعی بوده و بورس بیشتر از افت، متمایل به رشد است.  

سایه ابهام بودجه بر سر بازار  

رئیس هییت مدیره سبدگردان اقتصاد بیدار بیان کرد: در بازار سهام، نشانه‌هایی مبنی بر اصلاح و فشار فروش وجود دارد این بازار برای رشد بیشتر نیازمند اهرم‌های جدید و پمپاژ خبرهای مثبت است. شفاف‌تر شدن بودجه دولت یکی از فاکتورهای مهم و مورد توجه فعالان بازار است و رویکرد دولت در حمایت یا عدم حمایت از بورس در بودجه سال ۱۴۰۲ میتواند بر ذهنیت بورسی‌ها تاثیرگذار باشد همچنین مدیریت نرخ بهره اوراق اخزا و گام در بازار بدهی نیز بر رویکرد زمانی سرمایه‌گذاران اثر دارد. 

بدهی دولت بر دوش بورس 

ولید هلالات در خصوص شرایط بازار در هفته گذشته گفت: ارزش معاملات بازار سهام در هفته تقویمی منتهی به ۱۱ آذر ماه بالغ بر ۳ همت بود و این در حالی بود که روز چهارشنبه ارزش معاملات در محدوده ۲.۷همت ثبت شد. ازین حیث ارزش معاملات هفته جاری، مشابهت بسیاری زیادی به هفته گذشته داشت. ارزش معاملات در محدوده زمانی ۱۶ الی ۱۸ آبان با افزایش بااهمیتی مواجه و تاحدی بازار را از رکود نجات و به سمت رونق حرکت داد. در روزهای اخیر بازار از رونق فاصله گرفت اما همچنان دچار رکود نیست و به نظر میرسد در فضایی که ارزش معاملات ۲.۷ الی ۳همت باشد، بازار نیز تعادل نسبتا پایداری دارد. 

گام بانک، بر گلوی بورس  

ولیدهلالات در خصوص شرایط بازار به بیداربورس گفت: بازار سهام در حالی قدم به آذرماه گذاشت که در اولین روز هفته با یک شوک جدی منفی مواجه شد و در ادامه به ضرب ایران خودرو و صف خرید سنگین آن، توانست بر این شوک روانی تحولات سیاسی و اجتماعی غلبه کند. عرضه محصول ۲۰۷ در میانه هفته، وعده‌ها را به عمل تبدیل کرد و نهایتا شاهد آزادسازی یکی از محصولات پرتیراژ ایران خودرو بودیم. 

آینده بورس چه می‌شود؟

درحالی که تالار شیشه‌ای روزهای نزولی و پرنوسانی را تجربه می‌کند، یک تحلیلگر در تشریح دلایل وضعیت فعلی بر این باور است که بورس پایین‌تر از اعداد فعلی نخواهد رفت و برای صعود نیازمند چند محرک مثبت است.